维持「增持」评级。机构根据行业平均估值与盈利预测，给出目标价参考。未来催化剂或包括：电动汽车电机业务增速超市场预期；在集成化趋势下进一步完善电机电控产业链；节能电机、高铁变压器发展速度有望超市场预期。
电动汽车业务放量在即。企业着力打造「电池—电机—电控」电动汽车产业链，凭借电机领域长年技术积累，在电动汽车电机领域取得突破。行业销量提速背景下，与电控总成厂商合作切入主流车厂供应链，电动汽车电机供货量有望大幅增长。
受益于节能电机产业大发展。节能电机是国家减排战略的重要组成部分，全国电机能效提升工作会议强调严格执行强制性标准、落实专项资金补助。企业节能电机出货量位居市场前列，相关业务收入有望持续增长。
聚焦做强电机电控主业。通过并购整合，企业在节能电机、大型项目电机、家电电机、微特电机等领域具备较强竞争力。在去多元化思路下，战略聚焦做强电机电控主业、打造电机系统集成商。
风险提示：新市场开拓进度、电控系统拓展等或存在不确定性。